Monthly review
월간 리뷰
매월 1일 오전 6시 발행. 한 달의 핵심 트렌드와 분석 에세이.
- 2026-07 (7월)이란 전쟁·유가 100달러 AI 모델 대전·코스피 베어마켓
7월은 미-이란 전쟁이 요르단·쿠웨이트 미군기지 타격으로 격화되고 후티 반군의 홍해 공격으로 브렌트유가 100달러를 돌파한 가운데, 코스피가 베어마켓에 진입하고 트럼프 60개국 관세로 5.72% 추락하며, Claude Opus 5·GPT-5.6·Kimi K3가 동시 출시되고 WAICO 29개국이 AI 거버넌스 대안 체계를 선언한 달이었다.
- 2026-06 (6월)KOSPI 9385 사상최고 후 폭락 이란 MOU·유가 역전·AI IPO
발단은 6월 3일 지선 민주당이 광역 12곳을 압승하고 6월 12일 스페이스X가 $75B 역대 최대 IPO를 성사시키며 KOSPI가 6월 18일 9,063 사상 최고(종가)를 찍은 장면이었다. 전개는 미·이란 MOU가 6월 17일 서명됐다 6월 20일 호르무즈가 재봉쇄되고 6월 19일 KOSPI가 9,385.59 장중 최고 직후 6월 23일 -9.99% 단일 최대 폭락으로 8,203.84까지 밀린 흐름이었다. 6월 말 미국이 6월 26일 이란 타격을 단행하며 브렌트가 $74대로 하락했고, BOJ 1%(31년래 최고)·ECB +25bp·Fed 매파 점도표가 글로벌 긴축 2차 파고를 만들었다. 앤트로픽과 OpenAI가 동시에 S-1을 제출하고 GPT-5.4가 OSWorld에서 인간 기준선 75.0%를 초과했다. 인사이트는 KOSPI 9,385→8,203 단 4일, 이란 MOU 서명 48시간 만에 재봉쇄, AI IPO 동시 S-1이 6월을 기록적 사건의 밀도로 채웠다는 점이다.
- 2026-05 (5월)전쟁 프리미엄 해제·브렌트 -17%에서 AI 자본 정점·KOSPI 8천까지
발단은 5월 4일 트럼프 'Project Freedom' 호위 작전으로 호르무즈 봉쇄 65일째 美·이란이 재교전하고, 5월 8일 BLS 4월 고용 11.5만 서프라이즈가 S&P 7,398 신고가를 떠받친 장면이었다. 전개는 5월 12일 CPI 3.8%·PPI 1.4% 쌍둥이 쇼크와 5월 13일 케빈 워시 54-45 인준(1992년 이래 최대 분열)으로 30년물이 5.12% 19년래 최고를 찍으며 KOSPI가 8,046 첫 돌파 직후 -6.12% 폭락한 흐름이었다. 월말 현재 5월 18일 삼성 18일 파업 잠정합의로 KOSPI가 +8.42% V자 반등해 8,476(+30.61%)으로 마감했고, Cerebras +108%·Anthropic 9,000억(OpenAI $852B 추월)·엔비디아 매출 816억 +85%로 AI 자본이 정점을 새겼으며, 5월 23일 트럼프가 '이란 핵 합의 사실상 타결'을 밝히자 브렌트가 $91로 5월 한 달 -17%(2020년 이래 최대 낙폭) 붕괴했다. 인사이트는 4월에 동시 정착했던 '전쟁 프리미엄과 AI 자본 1조'가 5월에는 각각 해제·정점으로 갈라지며 비대칭이 가속된 분기점이라는 점이다.
- 2026-04 (4월)이란戰 60일·호르무즈 토글에서 AI 자본 1조 시대까지
발단은 4월 1일 트럼프의 첫 대국민 연설과 Foundayo 첫 경구 GLP-1 승인이 같은 날 겹친 장면이었고, 전개는 4·8 휴전→4·11 결렬→4·13 봉쇄→4·16 개방→4·18 재폐쇄로 이어진 호르무즈 토글이 매크로의 모든 변수에 다시 가격을 매긴 흐름이었다. 월말 현재 Brent는 $61에서 $114.66까지, S&P500은 +10.4%로 2020년 11월 이래 최강월, KOSPI는 +31%로 1998년 이래 최고월, 빅테크 4사 합산 capex는 1조 달러 영역에 진입했고 Anthropic 9,000억 평가·OpenAI $122B 라운드·美 4월 감원 83,387건(AI 사유 26%)이 동시 기록됐다. 인사이트는 '전쟁 프리미엄과 AI 자본 1조 시대'가 같은 무대에 올라 자본은 AI에·비용은 화이트칼라와 에너지에 비대칭으로 재배치된 분기점이라는 점이다.